An endowed course by CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) Japan and Japan Alternative Investment Research Institute Co., Ltd. (Representative: Yoshinobu Yarita).

Based on the purpose of establishing this course and the connection with the objectives of the major, students will learn about the fundamentals of alternative investment, a new financial field, and its relationship with management in the modern era. The course will also provide an understanding of the underlying concepts and mechanisms of alternative investment and the ecosystems among related entities. In addition, students will learn about the specialized knowledge and practices of finance each alternative investment field and acquire practical skills to solve problems. Knowledge in the field of alternative investment is often treated like a secret recipe by specialists in each segmented field, and there is little that is widely shared. Taking this into consideration, we will invite practitioners (CAIA-qualified professionals) in each asset area as guest speakers, and lecture through case studies.

• 本科目は、社会連携科目である。本専攻のディプロマポリシー、カリキュラムポリシーとの関連性は『履修の手引き』を参照すること。
• 広範な代替投資分野を理解することで、新しい金融分野と経営の関係性を理解するととともに、実務家とのディスカッションを通じて、現代経営に活かす実践力を養う。また学生自らが実践的ケーススタディの課題に取り組むことで、新しい金融分野を経営課題の解決に活かす力を養う。

• 関連科目：ファイナンスと企業統治、イノベーションを生む財務戦略
• 内容を⼀部変更する場合があり、その場合は事前に授業内で説明する。
• 本講義課題として提出するレポートは本科目履修生に共有することを原則とする。
• 内容を⼀部変更する場合があり、その場合は事前に授業内で説明する。

• Related courses: Finance and Corporate Governance, Financial Strategies that Generate Innovation

• The content may be subject to change, and any changes will be explained in advance in class.

• As a general rule, reports submitted as assignments for this course will be shared with students enrolled in this course.

• The content may be subject to change, and any changes will be explained in advance in class.
  
  

• 各週回に資料がある場合は、各週回の１週間程度前に配信する教材を手掛かりに広く議論できる準備を行うこと。なお、ゲストスピーカーの資料は事前にアップすることができない場合がある。その際は、その方の経歴・実績や過去の論文、本などを予習の上、授業に臨むこと。
• 毎週回でレポートを課し、授業復習に代わる学習と位置づける。
• 準備学習：事前配布資料等に基づく次回授業参加の準備、復習（毎週8時間程度）。なお、毎週回で終了前後に提示される課題の提出を適宜課すことで、授業の予習・復習に代わる学習と位置づける。

• If there are materials for each week, prepare for a wide-ranging discussion using the materials distributed about a week before each class. Note that guest speaker materials may not be uploaded in advance. In such cases, please prepare in advance by studying the speaker's background, achievements, past papers, books, etc.
• A report is assigned every week, and the class is positioned as a learning alternative to reviewing lessons.
• Preparatory study: Preparation and review for the next class based on materials distributed in advance (approximately 8 hours each week). Furthermore, by requiring students to submit assignments that are presented before and after the end of each week, it is positioned as a learning alternative to class preparation and review.

• 科目主担当教員が代表して評価する。
• 授業への貢献度（授業の概要、目的を踏まえた、議論を発展させる質の良い発言・コメント、質問 等）30％
• レポート（授業後に課す）70％
• 授業貢献は、各回の履修生による投票をベースとする。
• レポートのフィードバックは授業中に取り上げることをもって行う。

Grading will be primarily conducted by the representative instructor.

Contribution to class (quality comments, questions, etc. that advance the discussion based on the class outline and objectives): 30%
Report (assigned after class): 70%
Contribution to class will be based on a vote by students in each class.
Feedback on reports will be provided during class.

• 「オルタナティブ投資：投資専門家のための入門書」及ぶ作成オリジナル教材
• Alternative Investment: A Primer for Investment Professional and other original materials

【授業形態】理論授業50：ケース授業50：グループ討論00：ゲスト70：校外学習00（％）

当該科目の概要・目的を踏まえ、代替投資の実務家をゲストスピーカーを招聘する。

【授業計画】

第一回：【導入】代替投資と企業経営（鎗田）（4/17）

                講師：鎗田良信 株式会社　日本代替投資研究所代表取締役。CAIA協会日本代表。

第二回：【講義】資産運用業界の発展と企業経営（高山）（4/24）

                講師：高山裕一　フロンティア・アドバイザーズ・ジャパン合同会社　在日代表。前CAIA日本代表

第三回：【講義】年金運用における代替資産投資と企業経営への示唆（木須）（5/1）

                講師：木須貴司  かもめリサーチ＆コンサルティング株式会社　代表取締役社長

第四回：【講義】プライベートエクイティと企業ガバナンス（5/8）

                講師：鎗田良信

第五回：【講義】エネルギー業界における燃料・電力オプションの評価とリスク管理/ Valuation and Risk Management for Fuel & Power Options in the Energy Industry（5/15）

                講師：浦上槙一郎 株式会社JERA　最適化統括部　リスク管理部　リスクモデルユニット　ユニット長/General Manager, Risk Modeling, Risk Management, Optimization Division

第六回：【講義】代替資産におけるリスクマネジメントの話題/Risk Management Topics in Alternative Assets（5/22）

                講師：ステファノ・スピッロ イベストメントリスクマネジメント部リスクマネジャー/Risk Manager Invest Risk Management Department

 第七回：【講義】ポートフォリオ理論と代替投資（5/29）

                講師：横川雄祐 ティー・ロウ・プライス・ジャパン株式会社機関投資家アドバイザリー部 リレーションシップ・マネジャー/リタイアメント・スペシャリスト

第八回：【講義】】再⽣可能エネルギーと企業経営（6/5）

                講師：池内敬祐  キャピタル・ダイナミックス株式会社　ヴァイス・プレジデント

• Lesson 1: [Introduction] Alternative Investments and Corporate Management (4/17)/ Lecturer: Yoshinobu Yarita,  CEO of the Japan Alternative Investment Institute. Japan Chapter Head of the CAIA Association.
• Lesson 2: [Lecture] Development of the Asset Management Industry and Corporate Management (4/24)/ Lecturer: Yuichi Takayama, Japan Representative of Frontier Advisors Japan, LLC. Former CAIA Japan Representative
• Lesson 3: [Lecture] Alternative Asset Investments in Pension Management and Implications for Corporate Management (5/1)/ President and CEO, Kamome Research & Consulting, Inc.
• Lesson 4: [Lecture] Private Equity and Corporate Governance(5/8)/ Lecturer: Yoshinobu Yarita
• Lesson 5: [Lecture] Valuation and Risk Management for Fuel & Power Options in the Energy Industry(5/15)/ Lecturer: Shinichiro Uragami, Senior Manager, Risk Modeling, Risk Management, Optimization, Risk Management Department, Optimization Division, JERA Co., Inc. Division
• Lesson 6: [Lecture] Risk Management Topics in Alternative Assets(5/22)/ Lecturer: Stefano Spiro, Risk Manager, Invest Risk Management Department
• Lesson 7: [Lecture] Portfolio Theory and Alternative Investments(5/29)/ Lecturer: Yusuke Yokokawa, Manager, Institutional Investor Advisory Department, T. Rowe Price Japan, Inc.
• Lesson 8: [Lecture] Renewable Energy and Corporate Management(6/5)/ Lecturer: Keisuke Ikeuchi, Vice President, Capital Dynamics

青木英彦：2020年8月まで、のべ31年間にわたり小売業界担当の証券アナリスト業務に従事。小売、食品、消費財、IT、物流業界など産業界に幅広い人的ネットワークを持ち、現場・現実とセオリーを合体させた講義を心掛けている。

鎗田良信：日本代替投資研究所代表取締役。CAIA協会日本代表。その他に企業の財務顧問を三社（東電HD、EVスタートアップ、特許事務所）。主に証券市場を中心とする金融業界で37年の業務経験を有する。中でも専門はPrivate Equity（PE）投資業務や事業再生で通算約20年の業務経験とトラックレコードがある。1987年野村證券入社。2001年から2014年までPE投資に従事。2016年から2020年までPAGにてPE部門の日本投資責任者。2020年より現職。横浜国立大学経済学部国際経済学科卒。