アセットプライシング２（２組）

科目授業名称（和文）　Name of the subject/class (in Japanese)

アセットプライシング２（２組）

科目授業名称（英文）　Name of the subject/class (in English)

Asset Pricing 2

授業コード　Class code

9987B27

科目番号　Course number

87ECMBF202

教員名

田村　勇真

Instructor

Yuma TAMURA

開講年度学期

2026年度前期

Year

2026年度

Semester

①First semester

曜日時限

水曜4限、水曜5限

Class hours

Wednesday 4th Period & 5th Period

開講学科・専攻　Department

経営学部　ビジネスエコノミクス学科

Department of Business Economics, School of Management

単位数　Course credit

2.00単位

授業の方法　Teaching method

講義/演習

Lecture/Seminar

外国語のみの科目（使用言語）　Course in only foreign languages (languages)

-

授業の主な実施形態　Main class format

① [対面]対面授業/ [On-site] On-site class

概要　Description

金融派生証券であるオプションについて学び、評価の理論を考える。特に、無裁定理論から公平な価格を導く手法を離散時間モデルの場合において求める。オプション評価では離散時間の二項モデルによってデリバティブの価格理論を単純な内容から理解する。

目的　Objectives

ファイナンスの数学的基礎として金融派生証券の評価理論について学び、その知識を用いて金融実務に応用できる能力を養うことが目的である。
本学科のカリキュラム・ポリシーにおける「段階的な知識の修得を図るため、各専門分野に応じた進路に必要な能力を養う」ための科目である。

到達目標　Outcomes

オプション等の金融派生証券の商品性を理解する。無裁定価格評価モデルを理解し、ヨーロピアン派生証券の価格を求めることができるようになる。複製ポートフォリオを構築できるようになる。

卒業認定・学位授与の方針との関係（学部科目のみ）

リンク先の [評価項目と科目の対応一覧]から確認できます（学部対象）。
履修登録の際に参照ください。
You can check this from “Correspondence table between grading items and subjects” by following the link(for departments).
https://www.tus.ac.jp/fd/ict_tusrubric/

履修上の注意　Course notes prerequisites

・高校数学の基本的な内容、特に連立一次方程式、等比数例、期待値を理解していることを前提とする。
・LETUSで講義に関する連絡を確認すること。
・すべての履修学⽣に対して、半数以上の授業回を対⾯で受講することを求める。

アクティブ・ラーニング科目　Teaching type（Active Learning）

-

準備学習・復習　Preparation and review

単位の認定にあたっては、1単位あたり45時間の学修時間が必要であると定められている。従って、授業時以外において、準備学習および復習が必要となる。
それに照らし合わせて、毎回の授業に対して以下のような学習を、1週あたり2時間を目安に自発的に行うこと：
・準備学習：「授業計画」欄を参照し、次回の授業内容を予習し、理解が容易でないと思われる部分を予め把握しておく。
・復習：前回の授業内容を復習し、理解を深める。

成績評価方法　Performance grading policy

中間試験・到達度評価70%、平常的な取り組みの評価30%の割合で評価する。
ただし、演習における取組みに関しては、以下のいずれかの行為に該当する場合、「未提出」とみなす。
・提出した演習問題の解答が白紙、もしくはそれに近い状態の解答が提出される場合。
・提出に不正があった場合（代返、代筆、他人の解答を写したもの等）

学修成果の評価　Evaluation of academic achievement

・S：到達目標を十分に達成し、極めて優秀な成果を収めている
・A：到達目標を十分に達成している
・B：到達目標を達成している
・C：到達目標を最低限達成している
・D：到達目標を達成していない
・-：学修成果の評価を判断する要件を欠格している

・S：Achieved outcomes, excellent result
・A：Achieved outcomes, good result
・B：Achieved outcomes
・C：Minimally achieved outcomes
・D：Did not achieve outcomes
・-：Failed to meet even the minimal requirements for evaluation

教科書　Textbooks/Readings

教科書の使用有無（有=Y , 無=N）　Textbook used(Y for yes, N for no)

N

書誌情報　Bibliographic information

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MyKiTSのURL（教科書販売サイト）　URL for MyKiTS(textbook sales site)

教科書および一部の参考書は、MyKiTS (教科書販売サイト) から検索・購入可能です。
https://gomykits.kinokuniya.co.jp/tokyorika/

It is possible to search for and purchase textbooks and certain reference materials at MyKiTS (online textbook store).
https://gomykits.kinokuniya.co.jp/tokyorika/

参考書・その他資料　Reference and other materials

・Steven E. Shreve, Stochastic Calculus for Finance I: The Binomial Asset Pricing Model, Springer, 2004.
・Steven E. Shreve (訳者：長山いづみ、河野祐一、田中久充、長森英雄)『ファイナンスのための確率解析I 二項モデルによる資産価格評価』丸善出版株式会社, 2012.
・John C. Hull, Options, Futures, and Other Derivatives, Global Edition, 11th Edition, Pearson, 2021.
授業中にその他の文献を適宜紹介する場合がある。

授業計画　Class plan

【第1回〜第14回】
●導入：オプションとは
●無裁定価格評価二項モデル
・1期間二項モデル
・多期間二項モデル
●コイン投げ空間における確率論
・有限確率空間
・確率変数、分布、および期待値
・条件付期待値
・マルチンゲール
・マルコフ過程
●連続時間モデルの紹介

【第15回】
●まとめと到達度評価

《注意》講義は原則として授業計画に沿って進めるが、社会情勢、学習の進捗や受講生の理解度に応じて内容や進度を適宜調整することがある。

担当教員の実務経験とそれを活かした教育内容　Work experience of the instructor

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教育用ソフトウェア　Educational software

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備考　Remarks

本講義は、対面授業で実施するが、場合によってオンライン授業に切り替えることがある。その際はLETUS経由で通知するので、最新の情報を常に確認すること。
質問がある場合は、授業前後で受け付ける。また、オフィスアワーも設定しているので、別途確認されたい。他に、LETUSのメッセージ機能やメールを用いても構わない。

授業でのBYOD PCの利用有無　Whether or not students may use BYOD PCs in class

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授業での仮想PCの利用有無　Whether or not students may use a virtual PC in class

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