経営分析特論

Business and Financial Analysis

998F421

86ECMBF503

岩城　秀樹

Hideki Iwaki

2026年度前期

2026年度

①First semester

水曜3限

Wednesday, 3rd Period

経営学研究科　経営学専攻

Department of Management, Graduate School of Management

2.00単位

講義

Lecture

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① [対面]対面授業/ [On-site] On-site class

デリバティブの理論の初歩を講述する
The basic derivative pricing theory is lectured.

Black-Scholes式を理解し，同値マルチンゲール測度を用いたデリバティブの価格計算を出来る力を身につける．
To understand the Black-Scholes formula, and to master the skill for pricing various types of derivatives based of the EMM.

各種デリバティブの価格評価法を習得すること．
To master the skill for pricing various types of the derivatives.

通常の大学初年級の微積分と初等確率論について修得していること．
Students are expected to have learned the basic calculus and probability theory.

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予習[2時間]
復習として毎回課題に取り組む[2時間]
Prepare every lecture[2 hour].
Work on homework that will be given at every lecture[2 hour].

出席回数が８割以上の場合のみ成績評価の対象とする．
評価の比率は，課題の評価が４割，到達度評価６割とする．
5回以上の欠席・遅刻をした場合には履修放棄とみなし，評価不能「ー」とする。

Evaluation will be given only when a student attends at least 80 percent of all the classes.
Evaluation is based on the homework (40 percent) and the final achievement (60 percent).
Students who are absent or late five or more times will be considered to have withdrawn from the course and will receive a grade of “-” (unevaluated).

・S：到達目標を十分に達成し、極めて優秀な成果を収めている
・A：到達目標を十分に達成している
・B：到達目標を達成している
・C：到達目標を最低限達成している
・D：到達目標を達成していない
・-：学修成果の評価を判断する要件を欠格している

・S：Achieved outcomes, excellent result
・A：Achieved outcomes, good result
・B：Achieved outcomes
・C：Minimally achieved outcomes
・D：Did not achieve outcomes
・-：Failed to meet even the minimal requirements for evaluation

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「デリバティブー理論と応用ー」岩城秀樹・朝倉書店・1998・ISBN 4254545533

教科書および一部の参考書は、MyKiTS (教科書販売サイト) から検索・購入可能です。
​https://gomykits.kinokuniya.co.jp/tokyorika/​​​

It is possible to search for and purchase textbooks and certain reference materials at MyKiTS (online textbook store).
​​https://gomykits.kinokuniya.co.jp/tokyorika/

[参考書]
「確率解析とファイナンス」岩城秀樹・共立出版・2008・ISBN978-4-320-01858-7

第1回：デリバティブとは
第2回：無裁定価格評価法
第3回：1期間2項モデル
第4回：リスク中立化法
第5回：多期間2項モデル
第6回：確率と確率過程
第7回：確率積分
第8回：確率微分方程式
第9回：ブラック・ショールズ・モデル
第10回：ブラック・ショールズ式
第11回：アメリカン・オプション
第12回：先渡しと先物
第13回：リスク・ヘッジ
第14回：金利派生資産
第15回：総括
１：What are derivatives?
２：No Arbitrage Pricing.
３：The Single-period Binomial Model.
４：Risk-neutral Pricing
５：The Multi-period Binomial Model.
６：Probability and Stochastic Process.
７：Stochastic Integral.
８：Stochastic Differential Equation.
９：The Black-Scholes Model.
10：The Black-Scholes Formula.
11：American Options
12：Forwards and Futures.
13：Risk-hedge.
14：Interest-rate Derivatives.
15：Review.

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オフィスアワー：火曜12:30〜14:30．ただし，事前にメールで予約すること（メール・アドレス iwaki@rs.tus.ac.jp）
進捗状況や受講生の理解度に応じて内容や進度を調整する場合がある．
Office hour: Tuesday 12:30〜14:30. Make reservation by Email（iwaki@rs.tus.ac.jp)
The contents may be changed according to the students' performance.

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