An endowed course by CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst) Japan and Japan Alternative Investment Research Institute Co., Ltd. (Representative: Yoshinobu Yarita).

Based on the purpose of establishing this course and the connection with the objectives of the major, students will learn about the fundamentals of alternative investment, a new financial field, and its relationship with management in the modern era. The course will also provide an understanding of the underlying concepts and mechanisms of alternative investment and the ecosystems among related entities. In addition, students will learn about the specialized knowledge and practices of finance each alternative investment field and acquire practical skills to solve problems. Knowledge in the field of alternative investment is often treated like a secret recipe by specialists in each segmented field, and there is little that is widely shared. Taking this into consideration, we will invite practitioners (CAIA-qualified professionals) in each asset area as guest speakers, and lecture through case studies.

• 本科目は、社会連携科目である。本専攻のディプロマポリシー、カリキュラムポリシーとの関連性は『履修の手引き』を参照すること。
• 広範な代替投資分野を理解することで、新しい金融分野と経営の関係性を理解するととともに、実務家とのディスカッションを通じて、現代経営に活かす実践力を養う。また学生自らが実践的ケーススタディの課題に取り組むことで、新しい金融分野を経営課題の解決に活かす力を養う。

• 関連科目：ファイナンスと企業統治、イノベーションを生む財務戦略
• 内容を⼀部変更する場合もあり。
• 本講義課題として提出するレポートは本科目履修生に共有することを原則とする。

• Related courses: Finance and Corporate Governance, Financial Strategies that Generate Innovation

• The content may be subject to change.

• As a general rule, reports submitted as assignments for this course will be shared with students enrolled in this course.
  
  

• 各週回に資料がある場合は、2日前をめどに配信する。配信資料を手掛かりに広く議論できる準備を行うこと。なお、ゲストスピーカーの資料は事前にアップすることができない場合がある。その際は、その方の経歴・実績や過去の論文、本などを予習の上、授業に臨むこと。
• 毎週回でレポートを課し、授業復習に代わる学習と位置づける。
• 準備学習：事前配布資料等に基づく次回授業参加の準備、復習（毎週8時間程度）。なお、毎週回で終了前後に提示される課題の提出を適宜課すことで、授業の予習・復習に代わる学習と位置づける。
• If there are materials for each week, they will be distributed approximately two days in advance. Prepare for a wide discussion based on the distributed materials. Please note that it may not be possible to upload guest speaker materials in advance. In that case, prepare for the class by studying the person's background, achievements, past papers, books, etc.
• A report is assigned every week, and the class is positioned as a learning alternative to reviewing lessons.
• Preparatory study: Preparation and review for the next class based on materials distributed in advance (approximately 8 hours each week). Furthermore, by requiring students to submit assignments that are presented before and after the end of each week, it is positioned as a learning alternative to class preparation and review.

• 成績評価は主に主担当が行う。
• 授業への貢献度（授業の概要、目的を踏まえた、議論を発展させる質の良い発言・コメント、質問 等）50％
• レポート・グループ発表50％
• レポートのフィードバックは授業中に取り上げることをもって行う。

• Grade evaluation is mainly done by the main teacher in charge.

• Class contribution (high-quality remarks, comments, questions, etc. that develop discussion based on class outline and purpose) 50%

• Report (imposed after class) 50%

• Give feedback on the report by taking it up in class.

• 「オルタナティブ投資：投資専門家のための入門書」及ぶ作成オリジナル教材
• Alternative Investment: A Primer for Investment Professional and other original materials

【授業形態】理論授業50：ケース授業0：グループ討論40：ゲスト10：校外学習00（％）

当該科目の概要・目的を踏まえ、代替投資の実務家をゲストスピーカーを招へいする。

【授業計画】

第一回：【導入】代替投資と企業経営（鎗田）（4/8）

              講師：鎗田良信、青木英彦

日本代替投資研究所代表取締役。CAIA協会日本代表。上場会社複数社の顧問。

第二回：【講義】資産運用業界の発展と企業経営（高山）（4/15）

              講師：高山裕一、鎗田良信、青木英彦

              フロンティア・アドバイザーズ・ジャパン合同会社　在日代表。前CAIA日本代表

第三回：【講義】年金運用における代替資産投資と企業経営への示唆（木須）（4/22）

              講師：木須貴司、鎗田良信、青木英彦

              野村フィデューシャリー・リサーチ＆コンサルティング株式会社シニアコンサルタント。

第四回：【講義】プライベートエクイティと企業ガバナンス（4/29）

              講師：鎗田良信、青木英彦

第五回：【講義】企業経営とインパクト投資
　　　　講師：齋藤 慶子（あかりキャピタル、CEO＆マネージングパートナー、インパクト投資エキスパート。22年以上にわたりプライベートエクイティ・デット投資およびアドバイザリーに従事。リードファンドマネジャーとしてファンドの立ち上げ・運営、ブレンデッドファイナンスファンド・開発機関にて投資。直近はDWSオルタナティブ投資のESG・グローバルヘッド。前職はDeutch Bank /DWS(ドイツ・スエーデン)、IFC(世界銀行グループ、香港・ドイツ)、Citigroup。Harvard MPA、慶應義塾大学卒。）
　　　　講師：矢野智子（あかりキャピタル、オルタナティブ投資担当部長、オルタナティブ投資エキスパート。主に機関投資家向けにカスタマイズしたオルタナティブ投資プログラムの立ち上げ、ポートフォリオ構築、グローバルのファンド選定を含む幅広い経験を有する。現在アフラック・アセット・マネジメントにてオルタナティブ投資を統括。前職は三菱UFJ銀行(現)、BCG等。MITSloan MBA, 慶應義塾大学卒。CAIA。脱炭素関連/Decarbonization（5/13）

第六回：【講義】再⽣可能エネルギーと企業経営（5/20）

              講師：池内敬祐 、鎗田良信、青木英彦

            キャピタル・ダイナミックス　ヴァイス・プレジデント

第七回：【講義】エネルギー業界における燃料・電力オプションの評価とリスク管理/ Valuation and Risk Management for Fuel & Power Options in the Energy Industry（5/27）

講師：浦上槙一郎、鎗田良信、青木英彦

株式会社JERA　最適化統括部　リスク管理部　リスクモデルユニット　課長/Senior Manager, Risk Modeling, Risk Management, Optimization Division

第八回：【講義】代替資産におけるリスクマネジメントの話題/Risk Management Topics in Alternative Assets（6/3）

講師：ステファノ・スピッロ、鎗田良信、青木英彦

イベストメントリスクマネジメント部リスクマネジャー/Risk Manager Invest Risk Management Department

青木英彦：2020年8月まで、のべ31年間にわたり小売業界担当の証券アナリスト業務に従事。小売、食品、消費財、IT、物流業界など産業界に幅広い人的ネットワークを持ち、現場・現実とセオリーを合体させた講義を心掛けている。

鎗田良信：日本代替投資研究所代表取締役。CAIA協会日本代表。その他に企業の財務顧問を三社（東電HD、EVスタートアップ、特許事務所）。主に証券市場を中心とする金融業界で37年の業務経験を有する。中でも専門はPrivate Equity（PE）投資業務や事業再生で通算約20年の業務経験とトラックレコードがある。1987年野村證券入社。2001年から2014年までPE投資に従事。2016年から2020年までPAGにてPE部門の日本投資責任者。2020年より現職。横浜国立大学経済学部国際経済学科卒。