• 本科目設置の狙い及び専攻の目的との連関性を踏まえ、イノベーションの視点から財務を戦略的に活用するための専門的知識・実務等について学ぶとともに課題解決に向けた実践力を身につける。

• 公認会計士やM&Aの実務経験をベースに財務会計について先進知識を学ぶ。また、イノベーションに向け、会計制度の差がどう影響したか、など議論する。

• Based on the aim of establishing this course and its linkage with the objectives of the major, students will learn specialized knowledge and practices to strategically utilize finance from the viewpoint of innovation, and acquire practical skills to solve problems.

• Students will learn advanced knowledge of financial accounting based on the practical experience of certified public accountants and M&A professionals. In addition, we will discuss how differences in accounting systems have affected innovation.
  
  
  
  

• 本科目は、専門科目であり、ディプロマ・ポリシーの1〜3の⼒をつける。
• 教育領域におけるCEO／COO、CFO、起業家、その他CXO／ステークフォルダー的知見を身につける。
• イノベーションの視点から財務を戦略的に活用するための専門的知識を習得し、実務において生じうる課題を解決することができる実践力を身につける。
• This course is a specialized course and will develop 1-3 of the Diploma Policy.
• Acquire CEO/COO, CFO, entrepreneur, and other CXO/stakeholder knowledge in the education area.
• Acquire expertise in the strategic use of finance from an innovation perspective and practical skills to be able to solve problems that may arise in practice.
  
  

• 内容を⼀部変更する場合もあり。
• 関連科目：イノベーションのための財務会計、イノベーションを生む競争政策、新規事業戦略、情報アナリシス、価値創造、フィンテック戦略
• Content subject to change.
• Related subjects: financial accounting for innovation, competitive policy for innovation, new business strategy, information analysis, value creation, fintech strategy
  
  

• 各週回に資料がある場合は、1週間程度前に配信する。配信資料を手掛かりに広く議論できる準備を行うこと
• 適時レポートを課し、授業復習に代わる学習と位置づける。
• If materials are available for each weekly session, they will be distributed approximately one week in advance. Students should be prepared to discuss the material extensively using the delivered material as a guide.
• Reports will be assigned at appropriate times and positioned as an alternative to class review.
  
  

• 成績は、科目主担当と副担当教員が合議して評価する。
• 授業への貢献度（授業の概要、目的を踏まえた、議論を発展させる質の良い発言・コメント、質問 等）30％、レポート・発表 70%（最終授業終了後１週間程度で提出）
• レポートのフィードバックは動画等をもって行う。
• Grades will be evaluated by the primary and secondary teachers of the course in consultation with each other.
• Contribution to the class (good quality remarks/comments, questions, etc. to develop the discussion, based on the class outline and objectives) 30%    Reports and presentations 70% (to be submitted about a week after the last lecture)
• Feedback on reports will be provided by video or other means.
  
  
  

• 企業会計入門（斎藤静樹）有斐閣・2017年・ISBN 978-4-641-16477-2
• その他、必要に応じてLETUSに資料を掲載する。

• Introduction to Business Accounting (Shizuki Saito) Yuhikaku, 2017, ISBN 978-4-641-16477-2
• Other lecture materials will be posted on LETUS as needed.

150 minutes x 9 sessions

【Class format】Theory 40：Case 00：Group Discussion 30：Guest 30：Out-of-class study 00（％）

【Schedule】

1 (Sep. 12) [Introduction] (Wakabayashi, Tamura, Aoki)

2 (Sep. 19) [Lecture] (Aoki, Wakabayashi, Tamura)

2.1 Optimal capital structure, ROIC and WACC

2.2 Basics of IFRS, USGAAP, and Japanese accounting standards (differences between Japanese, US, European, and Chinese accounting)

3 (Sep. 26) [Guests & Discussion] (Tamura, Wakabayashi, Aoki)

3.1 Innotech (Tanahashi, CFO)

4 (Oct. 3) [Guests & Discussions] (Tamura, Wakabayashi)
　4.1 EY (Masayoshi Zenkata, Deputy Director of Corporate Growth Support Center)

5 (Oct. 10) [Lecture] M&A (Kobayashi, Tamura)

5.1 Financial Strategies for M&A

5.2 MBO, J-KISS type stock acquisition rights used in start-ups, preferred shares, etc., and IPO financing

6 (Oct. 17) [Lecture & Discussion] (Tamura)

6.1 Financial Strategies for Innovation

7 （Oct. 24）[Panel Discussion] (Wakabayashi, Tamura) Discussion with Prof. Noma of Hitotsubashi University x CFO of Kioxia Hanazawa x Mr. Marushige of AI6

　　What should Japanese companies do with their financial strategies for innovation, and what should CFOs do?
8 （Oct. 31） 【Group Presentation 1】（Aoki、Tamura）Development of financial strategy for MBO and start-up

9 （Nov. 7）【Group Presentation 2】（Wakabayashi、Tamura）How to develop financial strategy to generate innovation? Optimal B/S structure, accounting standards, financing, etc.

　　Possible comments from Dr. Noma, Mr. Hanazawa, and Mr. Marushige via Zoom

Guest speakers will be invited who are familiar with financial strategy practices based on the outline and objectives of the subject. The guest speaker may be changed or not invited.

田村　浩道：過去30年間にわたって株式を中心としたリスクアセットのリサーチ業務に従事。幅広い実務経験をベースとして実践的な知識習得を目指した授業を行う。野村證券ではマネージングディレクターとして、クオンツリサーチ部長、チーフストラテジスト、マーケットデータサイエンティストなどを歴任。1999年から2000年までUCLAアンダーソンスクールにて客員研究員。2018年より2022年まで、インデックスベンダーであるFTSE Russellにおいて、アジア・パシフィックのインベストメントリサーチヘッドを務めた。また、2020年より証券アナリストジャーナルの編集委員に就任。

若林　秀樹： NRI（コンサルタント、リサーチャ、アナリスト）、JPモルガン(アナリスト、ＭＤ執行役員）、みずほ証券(アナリスト、E-MD）、ＦＷＩ（ヘッジファンド起業家、CEO,ファンドマネージャー）
アナリストとして、電機業界に関し、日経アナリストランキング１位５回等、ヘッジファンド運用でも年率10%、ソルチノレシオ2以上の実績。NRIや外資で、新規部門立ち上げ、その後、自ら起業し、CEOとしての経験の他、外資100名のリサーチ部門トップとしてマネジメントに関わった。ファンドマネージャーとして、ベンチャーや新技術を目利き、アナリストとして、電機業界やベンチャー。研究所に関し、分析とコンサルティング経験。NPO法人ＥＴＴ委員として、技術のベンチャーや新規事業などＩＮＣＪ案件を技術・事業から評価。イノベーションに関し、内からと外からの両面での経験。内からは、自らの起業や新規事業立ち上げ経験、外から、シンクタンクのリサーチャ、アナリスト、コンサルタント、投資家として評価分析の経験を生かしたい。また、工場見学や研究所見学では1000件以上、経営者とは１万を超える面談から、トップとの深く、かつ若い頃からの長い付き合いや人脈を生かしたゲストスピーカー招聘や、そのリーダーシップや人物論でも貢献できるだろう。

<!--[if !supportLineBreakNewLine]-->

青木英彦：2020年8月まで、のべ31年間にわたり小売業界担当の証券アナリスト業務に従事。ファーストリテイリング、セブン＆アイ、ニトリホールディングス、良品計画、イオン、楽天、ZOZO、ローソン、ファミリーマートなど多数の大手小売企業を担当。1989年より野村総合研究所、1996年より野村證券インターナショナル（米国ニューヨーク）、2000年よりゴールドマン・サックス証券東京支店、2005年よりメリルリンチ日本証券、2017年より野村證券にてセルサイド・アナリスト。ニューヨークでは、Amazon.com、Wal-Mart stores、Gap、Coca Colaなどを担当。グローバルな視点と幅広い周辺調査に基づいたサプライチェーン全体の構造分析やデジタル戦略評価に強みを持つ。産業構造審議会流通部会臨時委員、製・配・販連携協議会準備委員などを歴任。各種アナリストランキングで上位入賞多数。2018第一回ベーシック・レポート・アワードで優秀賞を受賞。トムソン・ロイター　アナリストアワード2018「銘柄選定小売セクター」第一位、「銘柄選定総合」第一位。小売、食品、消費財、IT、物流業界など産業界に幅広い人的ネットワークを持ち、現場・現実とセオリーを合体させた授業を心掛けている。30年余にわたる取材経験を活かし、ゲスト対談では本質を引き出す対話で受講者の学びを深める。

小林憲司：EY新日本有限責任監査法人等で監査及び税務業務を経験した後、新日本アーンストアンドヤンググループで取締役パートナーとしてM&Aのデューデリジェンス、リストラクチャリング及びバリュエーション等を行った。また、建設不動産中心とした企業グループの代表として、海外M&Aの実行、国内外M&AのPMIなどを経験した。現在はM&Aのデューデリジェンス及びバリュエーション等を行う会社（ビバルコ・ジャパン）の共同代表を務めている。20年近くM&Aの仕事をしてきたので、その経験を伝えられたらと考えます。

Hidehiko Aoki: Hidehiko Aoki has been a securities analyst covering the retail industry for a total of 31 years until August 2020. He has worked for many major retailers including Fast Retailing, Seven & i, Nitori Holdings, Ryohin Keikaku, Aeon, Rakuten, ZOZO, Lawson, FamilyMart, etc. He has been with Nomura Research Institute since 1989, Nomura Securities International (New York, USA) since 1996, and Goldman Sachs Tokyo Branch since 2000. Goldman Sachs Tokyo Branch; Merrill Lynch Japan Securities from 2005; and a sell-side analyst at Nomura Securities from 2017. In New York, he covered Amazon.com, Wal-Mart stores, Gap, and Coca Cola. His strengths lie in structural analysis of the entire supply chain and evaluation of digital strategies based on a global perspective and extensive peripheral research. He has served as an ad-hoc member of the Distribution Committee of the Industrial Structure Council and as a preparatory committee member of the Council for Cooperation among Manufacturers, Distributors, and Dealers. He has received numerous top rankings in various analyst rankings, and won an award of excellence at the 2018 First Annual Basic Report Awards. First place in the Thomson Reuters Analyst Awards 2018 "Stock Selection Retail Sector" and "Stock Selection Overall". He has a broad network of contacts in the retail, food, consumer goods, IT, and logistics industries, and he strives to combine theory with reality in his lectures, drawing on his more than 30 years of experience in reporting.

Kenji Kobayashi: After working in auditing and taxation at EY Ernst & Young ShinNihon LLC and other firms, Kobayashi became a director and partner at Ernst & Young ShinNihon Group, where he performed M&A due diligence, restructuring, and valuations. In addition, as a representative of a group of companies focusing on construction and real estate, he experienced execution of overseas M&A and PMI of domestic and overseas M&A. He has also worked on M&A due diligence, restructuring, and valuation. He is currently co-chairman of Vivalco Japan, a company that conducts M&A due diligence and valuations, etc. Having worked in M&A for nearly 20 years, he would like to share his experience with you.